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表象还是实质 正确的“红利”投资观

时间:2018-05-16 07:01来源:未知 作者:资讯部 点击:
2018-05-15

  作者 泥沼

  摘要:最近两年“红利”类投资和红利基金受很多投资者关注,仿佛从股市“收取股息”已经成为一种正确,我说一下我的“红利”投资观。

  最近这几年,青春怀旧电影在国内上映很多,好像风气是从《那些年我们一起追的女孩》开始的,褒贬不一,好的关注度高,差的批评者众。我不知道大家是怎样想的,我的观点是:一个出色的青春怀旧电影,出色不是因为青春怀旧,而是它即使不青春怀旧也是一部好电影。青春怀旧只是形式,本身内在才是实质。

  说完了电影,我回到投资上,很多人看我最近在雪球上说深圳四大拆迁户:南太地产、世界(集团)、达力集团、研祥智能等等,企业本身市值不大,如果算上这些企业的办公楼或是厂房的重估,以地价算,以现在价格私有化,那么一旦重估必定暴赚。

  很多人就要冲动买入,甚至要冲动全仓买入。我劝他们冷静,为什么?因为企业本身经营一般,不能提供足够的安全垫。企业的土地(办公楼)随着这几年房地产市场价格暴涨,市场价提升。我们作为散户能发现价值,持股很多的大股东也不会一点不知道,本身企业经营一般,大股东要是动点小心思,故意做低一下业绩,恶心投资者,然后低价私有化,你这个不得不防。

  最近人人网这事就是例子,人人网本身一般,但是持有的资产不错,大股东就开始算计中小股东了。

  所以我一直说有些东西是形式,是锦上添花的,有些东西是本质,是内在,锦上添花的东西可以没有,但是本质和内在的东西必须要看清。

  说了一堆话,我开始切回今天的话题:“红利投资”。

  一说红利投资,很多人就开始吵架:你说“红利投资”牛逼,不分红的企业都是垃圾企业,他就跟你来一句:巴菲特从不分红,照样好企业。

  红利不红利是外在,重要的是通过分红这一举动:显示出来企业面对市场的竞争力,显示出来的企业管理层对回馈股东的责任心,显示出来企业对现金流的掌控。

  巴菲特不分红不代表漠视股东利益,反之个别企业分红多,个人投资者也分钱了,但是仔细一看分红大部分最后落入大股东手里,企业自身经营性现金流下降,分红实质上成了大股东免税的变相减持,最终损害股东利益。

  这两年资本市场最大的怪圈就是:债券市场的人在做差价,股票市场的人在看股息。很多人说来资本市场只是为了收股息,这是不是纯扯淡,就是自我安慰。

  我觉得他们搞错了市场,真看股息,现在一些蓝筹指数的股息率3%左右,基本上可以看作无风险的余额宝七日年化收益率还在3.8%左右,何必只为了3%左右的股息去承担风险?请注意此处我用了“只为了”。

  你说你来资本市场投资红利股是通过红利因子来获取红利企业的竞争力,我绝对信,你说你来资本市场“只为了收股息”,你逗小孩?那你为什么不去买余额宝?大家都是成年人了,不要逗我,行不行,少些套路,多些真诚。有时候你们忽悠的连你们自己都信了。

投资红利股或是红利基金说到底是为了通过红利这个因子来分享分红企业的竞争力,这才是投资红利的本质。
  投资红利股或是红利基金说到底是为了通过红利这个因子来分享分红企业的竞争力,这才是投资红利的本质。

  有投资能力的投资者可以通过投资红利股来分享分红企业的竞争力来进行资产增值保值,那么我没有太多时间,我怎样投资红利进行资产增值保值?

  1、可以买红利类基金。

  2、可以买红利指数的成份股。红利指数都是各大专业的指数编制机构编制的,具有相当科学性。

  你还想问我不知道怎样找指数成份股怎样办?老办法呀,去找跟踪对应指数的指数基金,指数基金为了跟踪拟合指数,持有的基本都是成份股。

  基金的季报会有当时的前十大重仓股,而半年报和年报会披露全部持仓。我个人的看法是:季报十只股票选择范围小,一般建议找半年报和年报的持仓。

  比如你要找中证红利指数的成份股,你搜索中证红利指数的指数基金年报:我这次找了万家中证红利指数基金(代码161907)的2017年年报,你看看这里面的持仓企业:中国神华(601088,股吧)、双汇发展(000895,股吧)、格力电器(000651,股吧)、上汽集团(600104,股吧)、大秦铁路(601006,股吧)、长江电力(600900,股吧)、华域汽车(600741,股吧)等等,持仓有100家,我因为截图关系只截取不到30家,大家要是仔细研究,可以看看全的。

表象还是实质——正确的“红利”投资观
  现在透过“分红”来看看这些企业的竞争力:

  中国神华,中国最大一体化煤炭企业,集煤炭生产、化工、煤炭的铁路-海运、发电为一身,全产业链,受益于去产能去库存政策。

  上汽集团,中国最大汽车生产企业,旗下上海大众、上海通用、上汽通用五菱和自主知识产权的荣威等等,常见的别克、雪弗兰、凯迪拉克、途观、朗逸等等汽车均为该公司产品。

  长江电力,中国最大的水电公司,拥有长江上的三峡、葛洲坝(600068,股吧)等多座巨型水电站,多座电站一体化调度,现金流稳定。

  格力电器,中国知名空调厂商,深圳交易所蓝筹,被包括国内外机构在内的众多投资者看好。

  福耀玻璃(600660,股吧),我国知名汽车玻璃制造商,配套我国多家汽车厂商,并在俄罗斯、美国等国家设有工厂。

  大秦铁路,全球最著名的货运重载铁路,单列重载列车可以运送2万吨煤炭,运送我国中西部的山西、内蒙等煤炭产区的煤炭到河北的秦皇岛港区下水由此煤炭南运。

  等等等等,众多股票都是透过分红来出现的竞争力,可以说是投资者来MSCI明晟指数纳入中国市场以后非常好的投资标的。

  那么问题又来了,企业都不错,也都有核心竞争力,我单选某个个股有选择综合症,自己资金量不大,那么我该怎样办?回归指数基金呗。

  通过分红来筛选企业,各个指数也是不同的:

  你要是看好沪深两市大盘蓝筹:中证红利指数的基金适合你。

  你要是看好中小盘个股红利股:标普红利指数的基金适合你。

  你要是看好漂亮50行情:深红利指数的基金适合你。

  你要是看好以金融股、制造业的蓝筹股:上证红利(510880,基金吧)指数的基金适合你。

    本文首发于微信公众号:投基摸狗。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

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